基于股票市场的随机过程的统计分析

使用学位论文的规定，有权 将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅。有 权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索。有权将学位论文的标题和摘要 汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。耻 导师签名：不仅需 要雄厚的资金，坚强的信心，对象股 票的内在价值等进行全面、客观和正确地分析，规避风险，获取丰厚的回报。人们更关心的是如何预测股票价格的未来趋势以及 买卖股票的适当时机。人们不断地对股价走势进行研究， 现在广泛被采用的是技术分析法和基本面分析法。所谓基本面分析，经济、政策乃至政治因素的分 析。众所周知，经济和政治形势变化的晴雨表，国内 银根局面的松与紧、银行利率的升与降、因此，基本面分析就是通过对这些因素变 化的分析，来认识投资所面临的机会、困难与问题，从而帮助投资者把握机遇、规避 风险，做出正确的投资决策。所谓技术分析，是相对于基本面分析而言的。正如上面所述，基本面分析法着重 于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来 研究股票的价值，衡量股价的高低。

我国上市银行投资价值分析——以中国工商银行为例.pdf

最后总结论文的结论， 并提出对未来研究的展望。产权理论、 人力资本理论以及激励理论，构建一个关于银行高管薪酬制度与银行绩效相互作用的关系模式， 揭示薪酬制度对高管的激励与银行绩效之间的相互作用机制。运用面板数据实证分析对我国银行业高管薪酬与银行业绩效的关系给出一个定量的解释， 来验证我国当前银行体系高管薪酬与银行绩效间的相关关系， 促进我国银行业的健康发展。受所研究样本数据个体差异的影响较大。与此同时， 统计口径不一致等主客观因素影响， 另外， 由于模型设定的出发点和指标选取不同， 今后， 可设定更为完善的分析模型， 其背后的理论依据与所得结论也各不相同。本章通过介绍高管薪酬管理理论前提和基本内容的基础上， 分析高管薪酬与绩效的关系， 提出高管薪酬与银行绩效的关系模式和作用机制， 以帮助我国银行业解决与银行绩效相挂钩的高管薪酬结构安排问题。

分析师乱象揭秘：分析师群体的蜕变之路

卖方分析师从“研究公司”转变到“研究股票”，“卖方研究买方化，攀钢钒钛午后快速涨停。攀钢钒钛股价被严重低估，这份报告发布之前，银河证券声明称，报告计算错误，但更改数据并不影响推荐攀钢钒钛的最终结论。此外银河证券称，自营和资产管理业务也并未买卖、持有攀钢钒钛股票，也未事先提供给任何机构或个人。此时人们才发现，光耀无比的分析师团队也是良莠不齐。在行业草创阶段，当时的券商常讨论一个卖方分析师职业的重大问题，即分析师到底是在“研究公司”、还是在“研究股票”？最后得出的结论是：不理会股价的涨跌，埋头研究公司和行业的情况，并提出三个判断分析师研究报告质量的标准，即“数据是否扎实可靠？逻辑是否缜密细致？一是研究报告的质量一降再降，以至于捕风捉影、观点雷同、论证草率、以至于花样百出、竞骚弄巧、耍嗲卖呆，甚至出卖“色相”、手段无所不用其极。问题的根本还在于投资者的急功近利。既然投资者贪急功、好近利，于是行业被迫改变，其基本方向是价值投资的衰落和势头投资(或趋势投资)的兴起。

“借壳上市”消息对公司股票收益率的影响分析基于事件分析法

而且，并购的压力使得管理者不会为追求自身利益 最大化而损害股东的利益。在整体上，可以实现更有效率的组合，增加社会的总 体福利。第二，促进产业竞争力的整体提升。生产力提升的最关键因素是生产的效率。进行收购的公司一般资产质量优良，随 着对壳公司收购的完成，因此，可以发现，有利于“壳”资源的重新配置，充分发挥“壳”资源的价值。比如 对兼并收购的绩效分析，研究的文献还很少，同时，绪论。研究意义、论文的结构和框架。第二章，文献综述。重点梳理事件分析法在国内金融事件分析中的应用。第三章，第四章，事件分析法的一般原理。方 法和应用。第二部分，第三部分， 第五章，数据分析。第六章，可能产生正的超额收益率， 也可能产生负的超额收益率。第七章，建议及论文不足。在文章之中，之后，该文章分析表明， 实施监管之后，该文章 得出结论，文章最后得出结论： 刘舒娜、陈收、通过对股价效应的实证研究,公司股价存在显 著为正的超额收益。

异质信念与股票收益：基于我国股票市场的实证研究【最新经济学论文】

步骤为先将所有股票数据按照分析师预测分歧度分为五组，将每一组 数据对Ｆａｍａ—Ｆｒｅｎｃｈ（１９９３）三因素模型ｎ２１和Ｃａｒｈａｒｔ（１９９７）四因素模型ｎ３１进行时间序列 回归，回归结果显示，随着组合的分析师预测分歧不断增加，规模因素、动量因素之外的异常收益）也不断减小，检验的结果与前 文结论相一致， １２ 第二章相关文献同顾 Ｄｅｉｔｈｅｒ、Ｍａｌｌｏｙ和Ｓｃｈｅｒｂｉｎａ（２００２）口羽的文章是异质信念与股票收益实证研究的 经典文献，然后将每个特征组的投资者所有交易进行加总，计算不同特征 组之间的总交易量差额的绝对值，他们就用这个绝对值来表示投资者之间的信念差异。股票交易量和股票未来收益之间的关系。他们经过一系列的分析发现， 异质信念与股票未来收益之间存在显著的负相关关系，异质信念越高的股票其未来收益 越低，他们的结论与Ｍｉｌｌｅｒ（１９７７）的观点ｎ引一致，并且还发现他们构造的异质信念代 理指标与分析师预测分歧有格兰杰因果关系。